[주식/퀀트] LAA 전략 소개, 사용법, Welter Keller의 게으른 동적 자산 배분

계속 미국 배당주 공부를 하던 중 우연히 강환국이란 분의 유튜브 채널을 보게 되었다.

처음에는 독일 관련 정보로 들어갔는데 계속 보다보니 퀀트 투자 및 자산 배분 전략들을 소개하고 있었다.

나는 이것을 보고 꽤 괜찮다고 생각이 든 동적 자산 배분 전략 중 하나인 LAA에 대해 소개하고자 한다.




간단하게 설명하면 LAA 전략은 한 달에 한 번 지표를 참고하여 모든 자산군을 리벨런싱 해주는 전략이다.

CAGR은 10.6%이고 MDD는 -15.2%가 나온다

출처: Growth-Trend Timing and 60-40 Variations: Lethargic Asset Allocation (LAA),Wouter Keller, 2019.

여기서 R이 연복리이고 D가 고점대비 최대로 떨어진 정도이다.


1. 필요 자산군

IWD(25%)
미국 대형주

GLD (25%)
금

IEF (25%)
미국중기채

QQQ
나스닥

이나

SHY
미국초단기채

둘 중 하나에 (25%)

자산 배분 구조

2. 리벨런싱 주기
1달


3. 참고지표

첫 번째는 S&P 500 의 200일 평균 이동선이다.
평균이동선보다 현재가가 높으면 상승장으로 인식하는 것이다.

두 번째는 미국 실업률이다.
지난 달 미국 실업률이 지난 1년 평균보다 낮을 경우 경제가 호황기로 좋다고 판단하는 것이다.

실업률은 참고로 여기서 본다.

https://fred.stlouisfed.org/series/UNRATE

Unemployment Rate

4. QQQ or SHY 매수 조건

QQQ는 상승장 또는 호황기 중 하나만 걸려도 산다.

SHY는 둘 다 안 좋을 경우에 QQQ에서 바꿔준다.

논문은

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3498092

Growth-Trend Timing and 60-40 Variations: Lethargic Asset Allocation (LAA) by Wouter J. Keller :: SSRN

여기서 볼 수 있고

강환국님의 영상은

https://youtu.be/xISjDiXW9nc

여기서 볼 수 있다.